銀行忙拋售歐債陷惡性循環

銀行忙拋售歐債陷惡性循環

作者: 黃文正╱綜合報導 | 中時電子報 – 2011年11月21日 上午5:30

中國時報【黃文正╱綜合報導】

《紐約時報》指出,隨著歐債疫情持續蔓延,驚惶失措的全球金融機構,最近正加速逃離高負債的歐洲國家主權公債,以及受波及的歐洲銀行,這將使信貸緊縮加劇,歐債危機恐陷入更嚴峻的惡性循環。

 

全球金融機構正爭相出脫持有的龐大歐洲公債部位,對西班牙、義大利等國新發行的公債更是避之唯恐不及。此外,許多金融業者也開始對歐洲銀行抽銀根,決定不再續作短期貸款。若這趨勢延續下去,恐導致借貸成本上升、進一步削減支出,以及經濟疲弱不振的惡性循環。

 

全球金融機構正加速降低這些高負債歐元區國家公債的曝險部位。譬如,英國皇家蘇格蘭銀行和荷蘭的退休基金業者,最近便大賣歐債;本月初,日本國際投信投資顧問公司,更一口氣拋售近十億美元義大利公債。

 

現在就連體質最健全的歐洲銀行,也很難取得美國金融業的融資。「先鋒」基金集團旗下基金原本持有荷蘭「Robobank」的三億美元定期存單,本月九日到期後就不再續約,趕緊把錢匯出歐洲。

高盛集團的研究報告顯示,歐洲公債遭拋售的情況在第三季加速,這段時間歐洲銀行減持的義大利公債部位逾二百六十億歐元。最近股價受主權債波及的法國巴黎銀行和法國興業銀行,則是主要拋售者。

 

此外,根據美國聯準會最近調查,貸款給歐洲同業的美國大型銀行中,約三分之二不再提供貸款。歐洲銀行過去多透過美國貨幣市場基金的短期貸款取得美元融資,但據摩根大通調查,美國貨幣基金市場持有的歐元區銀行票據,已從五月的高峰驟減五四%至二千六百一十億美元。