新興市場股匯暴跌金融風暴隱憂正在快速蔓延

新興市場股匯暴跌金融風暴隱憂正在快速蔓延

民報 – 20141217上午9:21

國際油價暴跌,樂了原油進口國,卻苦了產油國。今年以來已6度升息的俄羅斯,昨(16)日凌晨閃電升息26碼(6.5個百分點)仍舊無法挽回盧布貶勢,盤中一舉貶破80盧布兌1美元,創下1998年俄羅斯債務違約以來新低。而俄羅斯只是冰山一角,土耳其里拉創下歷史新低、印尼盾也跌至1998年低點,這種油價暴跌、匯率重挫、國債走低的景象,都令人想起1998年金融風暴的連鎖效應,這顆未爆彈要從何處引爆,已成全球金融市場新一波博奕的焦點。

在俄羅斯央行閃電升息、祭出16年來最大升息幅度,將基準利率由10.5%狂升至17%後,仍舊無法提振投資人對盧布的信心,當地時間下午盤中,一度狂瀉19%,盧布兌美元首次貶破80大關,跌幅創下1998年俄羅斯債務違約以來最大,甚至10年期公債殖利率更衝上16.4%,投資人恐慌與俄羅斯資產價值恰好成強烈反比。

自年初以來,國際油價狂跌以及烏克蘭危機引來西方制裁等因素,盧布對美元匯率已貶值近60%。但石油和天然氣銷售卻佔俄國出口收入75%,佔國家財政收入一半,顯示油價和盧布雙跌對俄國的打擊相當沉重。

然俄羅斯央行今年以來已採取6次升息,卻仍無法拉抬匯率以及抑制通膨,甚至明白指出,若油價停留在60美元直到2017年底,則明年俄國經濟恐怕會創2009年來最大萎縮幅度,2015年俄羅斯經濟成長(GDP)很可能會萎縮4.5%-4.7%2016GDP也恐繼續萎縮0.9%-1.1%,因而導致俄羅斯股匯市雙雙倒地不起。市場盛傳,俄羅斯在緊急大幅升息無效,且俄羅斯政府債券擔保成本飆升到20093月以來最高水準下,很可能因此祭出資本管制措施。

除了俄羅斯陷入空前危機外,包括土耳其、印尼、泰國、委內瑞拉、巴西等等仰賴資源出口國家,也同樣面臨恐慌,印尼盾昨日已跌至129381美元價位,創下16年新低,土耳其里拉也跌至歷史新低,而油價觸底更讓南美國家陷入違約隱憂,委內瑞拉一筆規模40億美元,2027年到期的美元債券價值只剩37.8美分;巴西石油生產商巴西國家石油公司,過去五年是發展中國家中最大的國際借款人,但其基準債券已跌至歷史新低。

彭博報導指出,這一切都有一種像1998年的熟悉感覺,當時就如同現在,油價崩跌引起石油出口國家俄羅斯和委內瑞拉雙雙爆發金融危機,同時美國聯準會(Fed)的連續升息,加速資金撤離新興市場,亞洲從泰國開始,貨幣貶值一路向上蔓延至鄰近的亞洲國家,讓新興市場陷入難以承受的巨變。

如今相似的軌跡似乎開始重演,但現在的新興市場匯率比起當年已有很大的彈性,舉債亦採用本國貨幣舉債,不必依賴美元,讓新興市場可望可以不用動用外匯儲備應戰,同時目前新興市場的利率水準也比當年要來得低,反倒是該擔心的,卻是在景氣大好時不斷攀高的企業外債,因此公司債成了此次風暴的一個大悶鍋。

根據高盛證券預估,布蘭特原油期貨報價若是維持在85美元、印尼GDP將會短少1.5%;油價若是跌至75美元、印尼GDP將會短少1.8%。但布蘭特原油昨日已經摜破60美元關卡,由此可見油價暴跌所形成的的金融風暴危機正在檯面下醞釀,這次新興市場能否抵擋再一次的打擊,也成為金融市場相互討論、對奕的話題。

康和期貨營業員語璇【蔡語璇】

全台低價優惠專案 不限口數 

【點此洽詢低價期貨/選擇權手續費!!!!

公司電話:02-2717-3511

手機:0989-021-057(APP)

專線:(02) 2717-3511

Line IDyuhsuan102

Skypekitty02172000

FB粉絲團:https://www.facebook.com/yuhsuan0989021057

 

期貨語璇痞克邦部落格: http://nini1234567.pixnet.net/blog

期貨語璇隨意窩部落格 : http://blog.xuite.net/nini1234567

期貨語璇 NOWnews部落格: http://blog.nownews.com/blog.php?bid=29924

 

期貨手續費選擇權手續費當沖手續費大台手續費小台手續費 multicharts 期貨營業員

基隆開戶台北開戶桃園開戶新竹開戶苗栗開戶台中開戶彰化開戶南投開戶

嘉義開戶台南開戶高雄開戶屏東開戶宜蘭開戶花蓮開戶